阿德尔菲资本在经营业绩不佳后转型成为家族办公室
伦敦历史最悠久的对冲基金之一阿德尔菲资本(Adelphi Capital)将转型为一家家族办公室。此前,该基金的业绩连续不佳。这一最新迹象表明,股票管理公司正艰难应对市场的大幅抛售。
英国《金融时报》看到了阿德尔菲在致投资者的一封信中表示,将重组业务,并将旗舰基金阿德尔菲欧洲基金(Adelphi Europe fund)的资金返还给外部客户。阿德尔菲成立于1997年,截至2020年底管理着逾45亿美元资产。
该公司在其网站上的一份报告中补充称,联合创始人兼基金经理罗德里克?杰克(Roderick Jack)和马塞尔?琼根(Marcel Jongen)将辞去投资经理一职,而Adelphi将继续作为家族理财办公室运营。该公司表示,在过去25年里,它为投资者创造了“数十亿美元的收益”,并计划向客户回报约33亿美元。
近几个月来,押注股市的对冲基金发现市场举步维艰,因为投资者已迅速适应了各国央行可能采取的一系列加息举措,以遏制通胀飙升,并适应了量化宽松政策的退出。
这对快速增长的科技股的打击尤其严重。低借贷成本令科技股的预期利润流大增。许多基金都遭受了损失,尤其是由朱利安?罗伯逊(Julian Robertson)的老虎管理(Tiger Management)衍生出来的“虎崽”基金。
根据数据集团HFR的数据,股票型多空基金在去年盈利11.7%的基础上,今年头3个月平均亏损3.8%。
阿德尔菲(Adelphi)一直专注于增长型股票,包括投资于未来前景强劲但不盈利的科技集团。自25年前推出以来,该公司的平均年涨幅约为8%。这包括2017年、2019年和2020年的两位数回报。
但最近的表现有所下降。根据发给投资者的数据,在经历了惨淡的第四季度后,去年该公司股价下跌8.3%,今年则下跌了15.7%。
阿德尔菲拒绝置评。
Adelphi长期以来一直是欧洲活跃的卖空者,做空火车票预订集团Trainline和荷兰办公及零售地产公司Wereldhave等股票。数据集团Breakout Point的数据显示,在该公司将收回资本金的消息传出之前,Adelphi已削减了所有已披露的空头头寸。
在规模达4万亿美元的对冲基金行业,向家族办公室转型是一条常见的道路。许多知名基金经理选择只管理自己的资金,往往是因为业绩不佳,或者是因为他们希望拥有更大的自由来从事风险更高的头寸。
2015年底,亿万富翁迈克·普拉特(Mike Platt)宣布,BlueCrest Capital将成为一家家族办公室,之后将继续赚取巨额利润。2019年,路易斯·培根(Louis Bacon)告诉投资者,他将对外部资金关闭他的旗舰基金,约翰·保尔森(John Paulson)表示,2020年,他将把自己的公司变成一个私人投资办公室。
Adelphi在其网站上的报告中称,该公司目前计划帮助新的投资管理公司推出和建立自己的基金。Adelphi在信中告诉投资者,Jack和Jongen将继续投资于该基金,该基金目前已将大部分持股变现。
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