家族办公室在中国挑战与机遇并存

　　家族办公室在中国挑战与机遇并存

　　改革开放40年，不但使得物质财富得到高速积累，更使得国内超高净值家族对财富的认识发生了质的变化，更多关注传承与社会责任。在2014年“新财富500富人榜”上，50岁以上的民营企业家占了近七成。其家庭成员最年轻的“富三代”亦到了可以走向前台、委以重任的年纪。

　　无论是家族企业的治理、家族财富的永续传承，还是接班人的培养，都逐渐成为超高净值家族所重点关注的问题。

　　在此背景下，国内的金融机构体系首先有所尝试。2013年，中国银行率先推出家族办公室业务，通过“133”（中银集团一个平台，银行专业团队、顾问团队和海外团队三个团队）服务体系，为超高净值个人及家族提供个人金融、企业金融和增值服务等服务，这标志着家族办公室类型的服务，在中国正式落地。

　　同年，平安信托发行内地第一只家族信托——平安财富鸿承世家系列单一万全资金信托，这一量身定制的方案中全权委托式的资产管理方式，和家族财富保全传承综合功能，推进了家族办公室业务在国内的蓬勃发展。

　　随后，围绕着家族办公室的相关服务，近年来市场上涌现出近2000余家各式各样的家族办公室。就国内家族办公室结构构成而言，主要以信托公司、商业银行以及法律事务所为主，其中信托公司背景的家族办公室比例最高，占39%；商业银行和律所背景的各占25%，其参与形式主要分为以下三类：

　　一是存在于家族企业内部的内置型家族办公室，一般由家族成员负责，专注于家族企业战略以及家族事务。较有代表性的有盈丰资本、普思资本等。

　　二是从商业银行、保险公司、信托公司、证券公司以及第三方理财内部高客部等金融机构，派生出来的专门服务其私人银行或超高净值客户的部门。典型的有招商银行私人银行部、中信信托家族服务部、中金公司家族办公室等。

　　三是由职业经理人发起设立，在家族企业外部独立运作的家族办公室，以联合家族办公室为主，针对超高净值家族的共性问题提供服务。具有代表性的包括汉家族办公室、德裕家族办公室等。

　　家族办公室在全球范围内，整体可谓是蓬勃发展，但国内的家族办公室发展仍处于初级阶段，呈现出各种矛盾和问题：

　　一、高净值家族与其家族企业严重混同。双方并未有顶层设计以区分及隔离避险，且目前大量超高净值家族并未清醒认识到其中的风险，导致理念宣导并不顺畅；

　　二、以家族办公室之名，行金融产品销售之实。国内目前运作的不少家族办公室，实际业务仅以金融产品销售产生的佣金支持日常运营，并未真正以家族办公室的核心理念，与高净值家族站在同一阵营；

　　三、超高净值家族对于家族办公室的专业度并未信任。尽管家族掌门人已逐步迈入70岁年关，但对于家庭与企业仍有着较高掌控力，更加相信自己的成功经验，对家族办公室业务存在排斥感；

　　四、所涉及的业务范围受限，监管、法律制度亟需完善。目前国内金融机构推出的家族信托只能覆盖金融资产这一个方面。国内财产等级制度、遗产税、交易税等法律法规方面的不完善或缺失，影响着家族信托在中国的发展。因此，如诺亚财富等第三方财富管理机构亦采用“曲线救国”的方式，通过持有海外信托牌照，这种离岸方式实现家族办公室的功能。

　　家族办公室在国内的发展，目前可谓是“道阻且长”。但另一方面，又可谓前途光明：国内普遍面临的代际传承问题——家族掌门人年龄的渐长及日益复杂的家族成员关系，使得家族办公室类型的服务是“被需要”的，同时对家族办公室的运营管理、人才储备等方面提出更为专业及精细的要求。

　　也正因此，对于家族办公室的发展，笔者是充满了信心的。市场应尽快建立行业规范；行业从业者，应不断加强自身专业能力，而服务的内容亦需更多站在高净值家族角度思考。唯有专业与互信，方是行业不断向前发展的核心源动力。